Braintrust – 去中心化人才網路如何改變市場？
2023年11月2日
Braintrust 透過區塊鏈的代幣經濟結合人才網路，打造出一個更低費用、無需仲介的去中心化人才平台，透過 Braintrust 你可以發案、接案，或是當個仲介媒合雙方來賺取收入！
Braintrust 介紹
項目資訊
項目類型：Recruitment
發行代幣：BTRST
如果這篇文章有幫助到你也歡迎透過我的連結註冊！我會很感謝你～
項目簡介
Braintrust 是一個 Web3 去中心化的人才平台，每個人都可以建立自己的個人檔案，還有投遞各種企業在上方發布的職缺，涵蓋但不限於程式開發、設計、顧問。
比較特別的還有他內建了加密貨幣金流，所以每個人的薪水都是透過智能合約自動支付，大幅減少中間商的抽成跟額外費用。
此外還有 Braintrust Governance，也就是前陣子很常聽到的 DAO，每個參與者都可以提交提案並讓 Braintrust 持續進步改善。
Ｘ熱度
12.2萬跟隨者 – 2023-10-22
近期都有持續發文，互動率不高不過都有持續在更新內容
產品簡介
在註冊時他會先要求你填上自己的一些基本資訊，與工作有關的像是你是招聘或應聘，有哪些技能等等，完成後就會到這個頁面。
最上方有三個欄位分別是瀏覽職缺、瀏覽貼文、邀請並賺取點數，同時底下還有最新的適合工作會推薦給你。
你會看到有關最新且適合你的工作推薦，工作上有 Freelance 或 Employee 的標籤，你可以選擇是要接案還是當員工。
點擊進 Browse jobs 後你會看到各種類型的工作，預設是會顯示適合你的，你也可以選則瀏覽全部職缺。
點擊 Expand details 可以看到更多有關這個職缺的資訊，比較特別的是 Share this job，你可以透過邀請或傳給朋友覺得適合他的工作來賺取代幣。
如果你的朋友有應聘上這個工作並開始賺取收入，那麼你就會拿到等同於該職缺的 1% 收入，等於說每個人都可以當 HR 引薦各種工作來賺錢！
點進查看工作後看到的資訊大致上跟一般的應聘平台一樣，而這裡也再繼續講一下他這個 1% 是怎麼計算的。
進去之後可以看到 BTRST Referral 約為 1706，他的計算方式是先初算一次該工作預計的薪資，算出來的結果為 67,600 美金。
他的 1% 大約是 676 美金，而當前 BTRST 幣價為 0.3951，與 1706 顆 BTRST 兩者相乘就大概約為674 美金，大致準確！
並且無論是接案或是發案方，都能夠透過在平台上質押 BTRST 來讓自己的履歷、案子更加頻繁出現，也就是更容易被媒合到。
在媒合到後，發案方需要將薪資存入到平台中，並且在工作完成後接案方就能夠收取到該筆工作的收入，同時平台方不會向接案方收取任何費用。
團隊背景
Braintrust 的創始人 Adam Jackson 和 Gabriel Luna-Ostaseski 都有連續創業成功的經驗，團隊成員也有超過 20 人以上。
Adam Jackson 在過去的 17 年裡成立了 4 家風險投資公司和 1 家資產管理公司，2012 年作為 Doctor On Demand 的共同創辦人之一，該公司募得了 1.65 億美元融資。
2017 年作為區塊鏈資產管理公司 Cambrian Asset Management 的共同創辦人之一，同時也是許多家項目的天使投資人，較知名的項目包含 Ethereum、Protocol Labs。
而 Gabriel Luna-Ostaseski 之前則是成立了 Upshift Partners，為矽谷的技術公司提供顧問服務，較有所耳聞的包含 Uber、Lending Home、Massdrop。
募資狀況
在 2021 年 9 月 Braintrust 透過 Coinlist 眾籌 1,100 萬美元並發行治理代幣 $BTRST，以 DAO 的方式管理，早期投資機構佔有 22% 的代幣，另外 5% 被分配給眾籌參與者，其餘則給早期貢獻者與社區。
根據 Crunchbase 的資訊可以看到目前是 2021 年 12 月的第五輪募資，總金額為 1 億 2 千萬美元左右，由 Coatue 領投，Tiger Global、True Ventures、Blockchain Ventures 與 Hashkey 參投。
從第一輪到現在共有 23 名投資人，同時又以第五輪的募資金額為最高，金額為 1 億美元，額外說明一下第五輪是以購買代幣的方式投資了這 1 億美元。
這裡提供五輪的募資金額（美元）與時間給大家參考
種子輪、500 萬 → 2018-12-11
種子輪、無資訊 → 2019-06-12
種子輪、50 萬 → 2020-09-01
創投輪、1,800 萬 → 2020-10-01
融資輪、1 億 → 2021-12-09
代幣分析
基本資訊
代幣分析僅為參考不作為投資建議，請謹慎投資。題外話我分析也只是練習用，當成分享自己的看法跟觀點。
部署鏈：Ethereum 以太鏈
總供應量：250,000,000
發行代幣：BTRST
代幣地址：0x799ebfabe77a6e34311eeee9825190b9ece32824
持有者數量：4,406
前十名佔比：45%
分析紀錄日期：2023-10-22
在 Coinlist 上前兩輪的公售的價格，第一輪是 0.996 美元、佔總供應量的 3.6%、線性解鎖 3 個月，從 2021-10 到 2021-12。
第二輪是 0.664 美元、佔總供應量的 1.4%、線性解鎖 6 個月，從 2021-10 到 2022-3。
目前看來不會有因為解鎖導致的賣壓，但前十名的持有數量佔比較高，雖然前十名也包含了社群擁有的 10%，不過還是需要擔心未來大戶潛在的拋壓。
不過如果要計算代幣價格是否高估或低估的話，還是需要看到項目的實際收入，可以到 Network Dashboard 查看，雖然 2023 Q4 還沒結束，但可以先預估一個期望值。
先說明一下我的每代幣盈餘計算方式是以先算出項目總利潤，再計算會有多少 % 的利潤用來回購代幣，最後將金額除以目前市場流通供給量。
從 2023 Q1 到 Q3 的賺取收入各約為 2 千 2 百萬，所以是 22,000,000 * 10%。預計 Q4 也不會偏移太多，但因為協議改為 15% 所以以 22,000,000 * 15% 計算，協議改動請見下方補充。
總額約為 6,600,000 + 3,300,000 = 9,900,000 USD，所以預計 2023 年的協議收入為 9,900,000 USD。
先扣除掉今年 Q4 的 GSV 去計算會有多少 USDC 用來回購 BTRST（因為 Q4 還沒回購），從項目開始至今官方頁面寫大約有 7,280,616 USD 用來回購（實際計算約為 6,498,486，不太確定是哪裡有漏。
從項目開始至今有 185,789,792 USD 的收入乘上 10%（已扣除 2023Q4），7,280,616 / 18,578,979 計算後大約有 40% 的協議收入用來回購。
而根據 CoinMarketCap 的目前的流通供應量為 152,213,984 BTRST。
最後就是 (9,900,000 * 40%) / 152,213,984，EPS 算出來就是 0.026，當前幣價為 0.3956，所以本益比大約是 15.2。
其實這本益比算是相當不錯了，考慮到現在熊市一堆項目爆掉，加上這個項目也是從高點下來過，但現在作為入場點逢低買入可能會是一個不錯的選擇。
但我個人的策略會傾向購買小額現貨放著，而不是持續投入，雖然這個項目本身是有在持續盈利的，但考慮到這個市場競爭本身就很高，所以不會想要曝險過多在這項目。
總結，我可能會使用 0.5～1 ％ 的部位去購買，並且認為在未來三年內有 80% 的機率價格會突破 1 USD，非投資建議請自行研究並謹慎投資！
附註：這算是我在嘗試計算，如果有任何有誤的地方歡迎指正
Braintrust Treasure Address：0xb6f1F016175588a049fDA12491cF3686De33990B
DEX 流動池
目前最大的流動池內的 BTRST 數量為 2,111,715 顆、USDC 為 181,801 顆，BTRST 佔流動池的 0.85% 左右，我覺得這個池子是有點偏小的。
流動池小的意思就是價格波動會更高，因為在買賣相同數量的代幣下，若池子越大，那麼影響就越小，舉例來說把一滴水丟到杯子與丟到大海，兩者的差別是明顯的。
所以需要注意持有大戶若有較高的買賣，可能會有較劇烈的價格波動！
商業模式
在 Braintrust 白皮書的第九頁有寫到關於代幣經濟模式，最主要的收入來源是招聘方在貼出職缺時，需要付出 15% 的費用給 Braintrust。
這 15% 你可能會覺得聽起來很多，但相較於傳統市場的人才招聘，其實這樣的費用已經相對低了，所以對於有招聘需求的人還是有吸引力的。
同時因為他不對應聘方收取費用，這也代表這15% 基本上就是整個流程中他會收取的必要支出。
從項目創立至今截至 2023-10-27，已經有價值約 7 百多萬的項目費用是從這 15% 中賺取，其中也代表這個項目是有持續在營利的，可以參考 Braintrust Network Dashboard。
GSV 和 GCV 各自代表的意思不太相同，GSV 代表了實際流入 Braintrust 的美元金額，包含給自由工作者的部分，所以要算出真正的項目收入是還要乘上十分之一的。
而 GCV 則是代表所有已接受報價的項目，以及預期的合約價值，這個指標代表了預期流入 Braintrust 的所有實際和預期收入，
簡單來說 GSV 代表過去已實現收入，GCV 代表未來預期的收入（注意：並非淨收入）
額外補充
在 2023-07-13 ~ 2023-07-20 期間，有發過一次 DAO 投票，發起人為項目方創辦人 Adam Jackson，投票目的是 Braintrust marketplace business rule change: client fees。
將對應聘端的費用從 10% 提高到 15%，投票的快照可以點這裡，其中 20 萬投票的人是持有約 20 萬顆的地址，而不是創辦人自己去投。
但在看了這個地址之後，看起來是在最早期就參與的，我是覺得應該是某個跟創辦人認識的人，還是需要注意這個項目有無籌碼過於集中的可能。
行銷情形
在上個月有約 40 萬的瀏覽量，他的數據表現也算是蠻穩定的，從數據來看大多也都是原生流量，而非下廣告的，但這種求職平台其實是很需要打廣告去做推廣的。
不太確定之後會不會規劃從社群金庫撥款去做宣傳，不然我覺得成長性還蠻高的。
流量來源有接近 40% 為美國，接著是奈及利雅、加拿大、印度與肯亞。
個人心得
我自己是蠻喜歡這個項目的，像是在介面設計的部分非常直覺，沒有像一般的區塊鏈項目一樣用許多複雜的術語或過於特色的介面，連小白或是非區塊鏈的用戶都能簡單上手。
其次這個平台上能看到的工作職缺，不侷限在區塊鏈公司，連許多知名企業都有在此平台刊登職缺，像是 Pinterest、META、Atlassian、Reddit、Nike 等。
只是單就職缺量而言還是偏少，且並沒有看到廣宣等，主要有很大部分還是靠人與人之間的邀請建立連結，但這同時也是他的潛力所在。
最主要的還是透過去中心化的區塊鏈系統，節省了中間商的仲介費，同時作為在上方尋求工作的人，也能保障在工作後收入能夠進入口袋。
如果這個平台有吸引到你，也歡迎註冊並在上面找看看有沒有想接的案或是工作吧！有更多項目希望我分享也歡迎留言告訴我～